海通國際：給予中礦資源增持評級，目標價位97.02元_每日消息

【資料圖】

海通國際證券集團有限公司吳旖婕近期對中礦資源進行研究并發布了研究報告《交接覆蓋：鋰鹽、銫銣和勘探三架馬車齊驅》，本報告對中礦資源給出增持評級，認為其目標價位為97.02元，當前股價為69.6元，預期上漲幅度為39.4%。

中礦資源(002738)
中礦資源是全球銫銣鹽精細化工領域的龍頭企業，也是全球甲酸銫的唯一生產商和供應商。 甲酸銫作為油氣行業中最優質的鉆井液、完井液、封隔液、射孔液和填充液等，以大幅度提高產油率和鉆進效率、減小摩擦系數、降低卡鉆風險、不易引起金屬腐蝕、環保等無可比擬的優勢，倍受世界級石油企業的青睞，已成熟應用于歐洲北海等地區。隨著國內油氣行業綠色發展的推動，甲酸銫在國內的應用前景可觀。
中礦資源營收及凈利潤大幅增長。 2022 年前三季度，公司實現營業收入 54.89 億元，同比增長 293.51%；營業利潤 23.89 億元 ， 同 比 增 長 511.61%； 凈 利 潤 20.51 億 元 ， 同 比 增 長583.87%；扣非后歸屬母公司股東的凈利潤 19.99 億元，同比增長 585.46%；公司總資產 99.85 億元，同比增長 77.52%。
鋰鹽、銫銣和勘探三架馬車齊驅。 公司鋰類礦石原料主要來自加拿大和津巴布韋，津巴布韋目前兩條生產線，一條生產線產能由 70 萬噸擴建至 120 萬噸，或將擴建至 200 萬噸，另一條生產線將新建產能為 200 萬噸。 2023 年計劃鋰鹽產品產量 2.5 萬噸，即 1.5 萬噸的電池級氫氧化鋰加 1 萬噸的電池級碳酸鋰。 24年預計新增 3.5 萬噸，總產量達 6 萬噸，疊加 0.6 萬噸的氟化鋰，鋰類產量預計為6.6萬噸。 隨著雅寶退出銫銣市場，公司銫銣板塊預計增速約為 50%。
盈利預測與估值： 中礦資源是我國電池級氟化鋰的主要生產商，以及世界最大的銫銣產品生產商。我們預計公司 2022-2024年 EPS 分別為 7.76、 10.78 和 15.11 元/股，給予 2023 年 9 倍 PE估值，對應合理價值為 97.02 元， 交接覆蓋維持“優于大市”評級。
風險提示： 投產不及預期、鋰鹽價格波動

證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，中國銀河華立研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值高達91.31%，其預測2022年度歸屬凈利潤為盈利35.51億。

最新盈利預測明細如下：

該股最近90天內共有11家機構給出評級，買入評級9家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價為116.2。根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，中礦資源（002738）行業內競爭力的護城河良好，盈利能力良好，營收成長性較差。財務健康。該股好公司指標3.5星，好價格指標2.5星，綜合指標3星。（指標僅供參考，指標范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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