永藝股份: 永藝家具股份有限公司非公開發行A股股票募集資金使用的可行性分析報告（修訂稿）

股票簡稱：永藝股份                           股票代碼：603600

            永藝家具股份有限公司

            UE Furniture Co., Ltd

【資料圖】

       （住所：浙江省湖州市安吉縣靈峰街道永藝西路 1 號）

                可行性分析報告

                 （修訂稿）

               二零二三年二月

永藝家具股份有限公司    2022 年度非公開發行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報告（修訂稿）

    為進一步鞏固和提升公司核心競爭力，增強公司持續盈利能力，永藝家具股

份有限公司（以下簡稱 “公司”）擬向特定對象發行 A 股股票（以下簡稱 “本

次發行”

   ）。公司董事會對本次向特定對象發行募集資金運用的可行性分析如下：

    一、本次發行募集資金總體使用計劃

    本次發行擬募集資金總額不超過 20,000 萬元（含本數）人民幣，扣除發行

費用后擬全部用于補充流動資金。

    二、本次發行募集資金使用計劃的可行性分析

    （一）募集資金使用計劃的必要性

要

    在國內國際“雙循環”大背景下，公司堅持不懈走高質量發展之路。一方面，

公司積極擁抱內循環，將國內市場開拓提升至戰略級高度，將國內市場作為重要

戰略根據地，圍繞“坐健康”多品類布局，線上線下多渠道推進，持續打造以健

康智能為核心的自主品牌。另一方面，持續做大外循環，充分把握全球市場貿易

政策，對三大市場的主流客戶進行深度分析、切入、拓展，強基挖潛，形成穩固

的客戶梯隊，在不同品類的細分市場精準對接需求，運用 KAM 價值營銷體系深

耕大客戶，同時加快發展跨境電商，實現區域市場、客戶份額的“數一數二”。

    全球座椅市場規模較大，公司基于國內制造優勢及運營經驗，不斷推進海外

產能布局，加快建設中國、越南、羅馬尼亞三大制造基地，發揮海外產能對提升

市場份額和規避國際貿易摩擦風險的重要作用，同時大力實施智能制造，持續推

進關鍵零部件自制及垂直整合，快速形成有效產能及穩定供應鏈，實現業務訂單、

產能規模和經營績效協同提升。

    在公司上述整體戰略布局的要求之下，當前流動資金不足已在一定程度上成

為制約公司快速發展的瓶頸，公司需要合理運用資本市場再融資等多種融資工

具，滿足戰略布局的需要，為公司業務持續快速發展提供堅實保障。

永藝家具股份有限公司      2022 年度非公開發行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報告（修訂稿）

   報告期內公司業務規模持續增長，相應提高了對經營性流動資金的需求。報

告期各期，公司營業收入分別為 24.50 億元、34.34 億元、46.59 億元和 31.88 億

元，隨著公司規模持續增長，存貨的賬面價值較高，報告期各期末公司存貨賬面

價值分別為 2.92 億元、7.70 億元、7.14 億元和 4.52 億元，占流動資產的比例分

別為 23.30%、35.72%、36.45%和 26.79%，存貨較高的占比對公司日常的營運資

金需求形成了一定壓力。此外，大宗原材料價格的上漲進一步增加了公司對營運

資金的需求。2020 年三季度以來，大宗原材料價格持續攀升，不斷壓縮下游制

造業企業利潤空間，公司生產成本大幅提高；2022 年以來部分原材料價格雖有

所回落，但仍處于歷史相對高位。盡管公司將原材料價格上漲的部分壓力通過產

品售價調整轉移給下游客戶，但價格調整需要時間，故原材料價格上漲仍然在短

期內對公司營運資金造成了一定壓力。

   通過本次發行募集資金補充流動資金，可在一定程度上緩解公司因業務規模

迅速擴張和原材料價格上漲而產生的營運資金增加的需求，提高公司抗風險能

力，增強公司整體競爭力。

   隨著公司業務快速發展，近年來公司資金需求逐漸增加，公司通過一定規模

的債務融資滿足公司的日常經營需要，使得公司的債務融資水平有所提高，資產

負債率也較高。報告期各期末，公司短期借款分別為 0.61 億元、4.60 億元、7.23

億元和 3.81 億元，資產負債率分別為 34.51%、56.16%、54.75%和 42.38%。

   本次向特定對象發行股票所募集的資金用于補充流動資金，將使公司的資本

金得到有效補充，有利于降低公司資產負債率，提高償債能力，優化資本結構，

改善財務狀況，增強抗風險能力，為公司持續健康發展提供堅實保障。

   （二）募集資金使用計劃的可行性

   公司本次向特定對象發行募集資金使用符合相關政策和法律法規，具有可行

性。本次向特定對象發行募集資金到位后，公司資本實力得到充實，凈資產有所

提高，有利于優化公司資本結構，改善財務狀況，增強抗風險能力，為公司持續

永藝家具股份有限公司   2022 年度非公開發行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報告（修訂稿）

健康發展提供堅實保障。本次募集資金用于補充流動資金符合公司發展戰略，有

利于公司戰略落地和整體績效水平的提高，進而提高股東回報。

體

    公司已按照上市公司治理標準建立健全了法人治理結構及股東大會、董事

會、監事會和管理層的獨立運行機制，并通過不斷改進和完善，形成了規范的內

部控制體系。在募集資金管理方面，公司嚴格按照《募集資金管理辦法》，對募

集資金存儲、使用、投向變更、管理與監督等進行了明確規定。

    本次向特定對象發行募集資金到位后，公司董事會將持續監督公司對募集資

金的存儲及使用，以保證募集資金合理規范使用，防范募集資金使用風險。

    （三）項目涉及的報批事項

    本次向特定對象發行股票募集資金將全部用于補充公司流動資金，滿足公司

業務發展的資金需求，募集資金投向不涉及報批事項。

    三、本次發行募集資金運用對公司經營管理、財務狀況

等的影響

    （一）本次發行募集資金運用對公司經營管理的影響

    本次向特定對象發行募集資金扣除發行費用后擬全部用于補充公司流動資

金。通過本次發行，公司的資本實力和資產規模將得到提升，抗風險能力得到增

強，有助于提高公司綜合競爭力和市場地位，促進公司的健康可持續發展。

    本次向特定對象發行股票完成后，公司控制權未發生變更，日常經營仍由公

司當前管理層負責，因此公司現有管理體系不會發生變化。

    （二）本次發行募集資金運用對公司財務狀況的影響

    本次發行完成后，公司的總資產、凈資產規模將同時增加，資產負債率水平

將有所下降，進一步優化資本結構，提升公司資產質量，改善公司財務狀況，降

低財務成本和財務風險；本次募集資金到位后，公司通過籌資活動產生的現金流

量將增加，資金實力將得到明顯提升，有利于增強公司抗風險能力，滿足公司發

展需求，增強持續經營能力。

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   四、總結

  本次向特定對象發行股票募集資金使用計劃符合相關政策和法律法規，以及

未來公司整體戰略發展規劃，具備必要性和可行性。本次募集資金的到位和投入

使用，有助于公司增強資本實力，充實營運資金，有利于公司長遠經營發展，符

合全體股東的利益。

                              永藝家具股份有限公司董事會

                                        年   月   日

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標簽： 可行性分析 募集資金 非公開發行