太平洋：給予蘇試試驗買入評級

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太平洋證券股份有限公司馬浩然近期對蘇試試驗進行研究并發布了研究報告《雙輪驅動持續增長，盈利能力穩步提升》，本報告對蘇試試驗給出買入評級，當前股價為17.47元。

蘇試試驗(300416)
事件：公司發布2023年半年度報告，2023年1-6月實現營業收入9.71億元，較上年同期增長21.57%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.36億元，較上年同期增長27.82%；基本每股收益0.27元，較上年同期增長20.87%。
雙輪驅動持續增長，盈利能力穩步提升。報告期內，公司試驗設備實現營業收入3.41億元，較上年同期增長19.39%；試驗服務實現營業收入4.69億元，較上年同期增長25.52%。在試驗設備方面，公司從技術端繼續加大新品研發力度及技術儲備，加強關鍵核心技術攻關，以技術為導向探索行業需求并快速響應。在試驗服務方面，各實驗室子公司深入新能源、儲能、光伏、醫療器械等行業深度開發客戶，加快拓展應用領域步伐，通過不斷完善的試驗能力建設形成規模化效應，“設備+服務”雙輪驅動戰略成效顯著，整體盈利能力穩步提升。
芯片檢測需求旺盛，未來市場前景廣闊。報告期內，公司集成電路驗證與分析服務收入1.08億元，較上年同期增長12.22%。子公司上海宜特擁有高功率老化、SMT驗證產線、超高分辨率3DX-Ray顯微鏡、雙束聚焦離子束、掃描式電子顯微鏡、穿透式電子顯微鏡等國內/國際先進的集成電路驗證分析試驗設備，可提供AEC-Q車規芯片的測試服務、5nm制程芯片的線路修改服務、高階工藝芯片的可靠性設計測試技術等服務，服務質量獲得國內多家龍頭集成電路設計公司的肯定。公司自2019年收購上海宜特之后，已將可靠性試驗服務的檢測范圍擴展至集成電路領域，具備從集成電路元器件級、產品部件級到系統級的全產業鏈可靠性試驗、驗證分析能力，未來前景十分廣闊。
盈利預測與投資評級：預計公司2023-2025年的凈利潤為3.68億元、4.82億元、5.76億元，EPS為0.72元、0.95元、1.13元，對應PE為25倍、19倍、16倍，維持“買入”評級。
風險提示：試驗設備市場需求下降；募投項目進展不及預期。

證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，中信證券劉意研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值高達98.18%，其預測2023年度歸屬凈利潤為盈利3.64億，根據現價換算的預測PE為25.05。

最新盈利預測明細如下：

該股最近90天內共有15家機構給出評級，買入評級14家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價為26.96。

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