日盈電子: 江蘇日盈電子股份有限公司關于非公開發行A股股票募集資金使用的可行性分析報告

證券代碼：603286              證券簡稱：日盈電子

       江蘇日盈電子股份有限公司

(資料圖)

          非公開發行 A 股股票

      募集資金使用可行性分析報告

              二〇二二年十一月

                   江蘇日盈電子股份有限公司非公開發行 A 股股票募集資金使用可行性分析報告

一、本次募集資金的使用計劃

     本次非公開發行A股股票募集資金總額不超過39,814.00萬元（含本數），扣

除發行費用后的募集資金凈額將投資于以下項目：

                                                    單位：萬元

序號            項目名稱               項目總投資額          擬投入募集資金

              合計                     39,814.00       39,814.00

     若本次非公開發行實際募集資金凈額少于上述項目擬投入募集資金金額，公

司將根據實際募集資金凈額，按照項目的輕重緩急等情況，調整并最終決定募集

資金的具體投資項目、優先順序及各項目的具體投資額，募集資金不足部分由公

司以自有資金或通過其他融資方式解決。

     在本次非公開發行的募集資金到位之前，公司將根據募集資金投資項目進度

的實際需要以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后按照相關法規規定的程

序予以置換。

二、本次募集資金投資項目可行性分析

     （一）汽車智能座艙電子產品產能建設項目

     本次募集資金投資項目為汽車智能座艙電子產品產能建設項目，預計投資額

為34,014.00萬元人民幣，建設期36個月。

     本項目建設地點位于江蘇省常州市潞橫路北側、草塘浜東側，本項目作為公

司已披露“5G智能化汽車零部件制造項目”的構成部分，將依托已投入建設的

廠房和相關配套設施，引進電路制造、軟件燒錄、硬件裝配、產品檢測等相關自

動化生產線及設備，對智能座艙配套的傳感器總成、控制器總成和高速數據傳輸

線束等產品進行產能建設。項目建成后將進一步豐富和優化公司的產品體系，解

決公司產能不足的問題，形成更加完善的業務布局，有效提升公司產品生產的自

主可控水平，促使產品質量得到進一步保障，并有效控制產品成本，持續提升公

司產品在市場中的競爭力。

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  隨著汽車行業不斷向智能化、網聯化方向發展，市場內逐步形成了智能座艙

域板塊，以順應當前消費者對汽車的電子化需求，滿足自動輔助駕駛、科技舒適

駕乘等體驗。與此同時，下游整車廠商對產品的需求也在發生著重大變化，公司

有必要緊跟行業發展趨勢，及時進行產品結構調整，依托公司優勢構建涵蓋“環

境感知-數據傳輸-控制執行”的健全智能化汽車電子產品體系，以應對汽車行業

的快速變化。此外，隨著公司在洗滌系統、普通車用線束等傳統汽車零部件市場

的布局逐步加深，未來在現有傳統汽車零部件領域進一步發展空間也將有所放緩，

因此，作為國內掌握各類傳感器總成、控制器總成、高速傳輸線束等產品核心技

術的企業，公司有必要積極把握智能網聯汽車和智能座艙發展機遇，大力布局該

細分市場，從而拓展公司的業務范圍，在保持現有產品優勢及市場份額的前提下，

進一步豐富公司產品品類，提升各類傳感器總成、控制器總成、高速傳輸線束等

產品占比，創造公司未來新的業務增長點，落實公司發展戰略，鞏固公司在汽車

零部件行業中的市場地位。

  實施本項目是公司發展戰略的重要一步，項目建成投產后，能有效帶動地方

經濟發展，具有較好的經濟效益和社會效益。

  （1）擴大智能座艙配套產品的生產能力，滿足業務擴張需要

  公司深耕汽車零部件市場多年，已與一汽大眾、一汽豐田、上汽大眾等整車

廠商以及科世達、毓恬冠佳、科世得潤、富晟李爾等知名汽車零部件供應商形成

了穩定的合作關系，隨著汽車行業智能化趨勢的深入發展，客戶對于公司配套智

能座艙的傳感器總成、控制器總成、高速數據傳輸線束等產品需求持續擴大，推

動公司收入規模和產品銷量快速增長。

  隨著公司對既有客戶需求的深入挖掘，以及新客戶的持續拓展，現有傳感器

總成、控制器總成、高速數據傳輸線束產能不足已愈發明顯，若未來產能無法得

到有效擴張，產能不足將成為制約未來公司發展的瓶頸。

  此外，公司現有部分產線由于生產設備購置時間較早、使用時間較長，專用

設備成新率不高，設備功能及生產效率與新購置的先進設備相比具有一定的差距，

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需及時補充先進設備以保障公司整體產能穩定性。

  因此，公司有必要在現有生產能力的基礎上，引進先進的生產制造設備，進

一步增加具有高技術含量、高附加值智能座艙配套產品的生產能力，有利于公司

突破產能瓶頸為既有客戶提供更加充裕的產品供給，同時也有利于公司加速開發

其他潛在客戶，推動公司業務規模的持續穩定增長，從而應對汽車行業激烈的智

能化趨勢。

  （2）強化自主加工能力，提升產品自主可控的需要

  目前，由于受廠區面積、生產能力等因素限制，公司部分產品的SMT貼片等

加工環節存在委托外部單位實施的情況。雖然委外加工可以暫時緩解公司現有產

能不足的問題，公司內部也制定嚴格的質量控制程序定期對外協生產廠商進行考

核，并與外協生產廠商形成了多年合作經驗，但仍無法對產品加工過程、加工周

期、交貨周期進行全面控制，存在潛在的產品質量和交付風險；此外，委外加工

一定程度增加公司產品生產成本，不利于公司盈利能力的持續優化。因此，公司

有必要在場地、設備及人員充足的情況下，持續提升自身產品制造能力與水平，

不斷完善工藝自制配套能力，以實現對產品更高程度的自主可控。

  汽車智能座艙電子產品產能建設項目將引進自動貼片機、SPI錫膏檢測機、

AOI光學自動檢測設備等各類先進設備，并配備相關技術生產人員，搭建SMT自

動化生產線，以強化公司在SMT貼片等工藝方面的自主加工能力，提升產品自主

可控水平，促使產品質量得到進一步保障，并有效控制產品成本，持續提升公司

產品在市場中的競爭力。

  （1）優質的客戶資源，為本項目實施提供銷售保障

  公司堅持以客戶需求為導向，通過良好的品牌形象獲得了國內外下游客戶的

高度認可，構建了優質的客戶資源體系。目前公司已與一汽大眾、一汽豐田、上

汽大眾等整車廠商以及科世達、毓恬冠佳、科世得潤、富晟李爾等知名汽車零部

件供應商形成了穩定的合作關系，具有眾多優質穩定的客戶資源。

  （2）扎實的技術實力，為本項目實施提供技術支持

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  公司研發團隊具備從客戶需求分析、架構設計、模塊開發、系統集成、測試

和整車標定的系統開發能力，可以為客戶提供整體的汽車電子產品的解決方案。

公司目前擁有全自動模具加工生產線、加工中心等領先的加工設備及國際領先的

檢測設備，同時具備沖壓模具及注塑模具開發能力，在傳感器總成、控制器總成

和高速數據傳輸線束等方面具備一定的開發經驗。公司作為“江蘇省高新技術企

業”，截至2022年9月30日共擁有已授權專利133項，其中發明專利20項，實用新

型專利111項，外觀設計專利2項，與智能座艙配套的傳感器、控制器、線束產品

相關專利65項，項目整體技術儲備良好。

  （3）完善的產品系列，為本項目實施提供銷售基礎

  公司PM2.5傳感器、溫度傳感器產品已在一汽大眾、一汽集團、上汽通用、

上汽集團等行業知名汽車整車制造廠商多款車型中得到良好應用，為本項目產品

銷售提供了良好的示范效應。同時，為滿足未來車用線束數據更加高速傳輸的需

求，公司在傳統線束的基礎上進一步開發了高速傳輸線束產品，數據傳輸速度可

達百兆乃至千兆，以順應智能網聯汽車及智能座艙的發展。此外，受智能網聯汽

車、智能座艙等汽車行業智能化發展趨勢影響，下游行業對各類傳感器總成、控

制器總成、高速傳輸線束配套需求持續旺盛，為公司產品提供更廣闊的應用空間，

公司在汽車智能座艙領域中的零部件供應能力優勢將更加突顯，為項目的實施提

供了長期向好的發展保證。

  （4）成熟的生產經驗，為本項目實施提供必要保證

  由于客戶定制的產品規格不一，不同客戶對其中核心部件的性能參數、產品

規格的要求不同，因此公司依據客戶訂單要求同時考慮生產線生產狀況，編制生

產計劃，嚴格按照生產計劃領料、投料、生產、入庫。為保證生產活動的高效進

行，公司采用精益生產模式（TPS）進行生產管理，從品質管理、工時管理、進

度管理、庫存管理和5S管理五個方面，不斷研究生產自動化方法、提高生產自動

化水平，通過降低場地使用面積、提高人均生產效率和縮短生產周期，提升公司

產品良率，降低汽車零部件、電子元器件等產品成本。憑借良好的生產管理能力，

公司獲評“智能制造示范工廠”、“兩化融合管理體系貫標試點企業”。

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  本項目總投資額為34,014.00萬元，包含建設投資13,336.00萬元，設備投資

募集資金投入34,014.00萬元，具體投資規劃如下：

                                                 單位：萬元

 序號       投資項目                投資金額           擬使用募集資金金額

 合計         -                    34,014.00        34,014.00

  本項目實施主體為江蘇日盈電子股份有限公司，實施地點為江蘇省常州市潞

橫路北側、草塘浜東側。

  本項目建設周期為36個月。

  本項目運營期內，預計達產后可實現營業收入62,750.00萬元，實現年均凈利

潤6,560.03萬元，經測算，項目投資財務內部收益率所得稅后為12.76%，回收期

為8.35年（含建設期3年），項目預期效益良好。

  截至本預案出具日，公司已取得本項目所需不動產權證書及相關項目備案，

環評批復手續正在辦理之中。

  （二）補充流動資金項目

  公司擬將本次募集資金中的5,800.00萬元用于補充流動資金，以更好地滿足

公司未來業務發展的資金需求，降低公司經營風險，增加流動資金的穩定性、充

足性，提升公司市場競爭力。

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  （1）滿足公司經營規模擴大帶來的營運資金需求

  公司自成立以來長期專注于汽車零部件和電摩零部件的研發、生產和銷售，

尤其是在汽車行業智能化蓬勃發展，傳感器、控制器、高速傳輸線束市場需求旺

盛的市場機遇下，汽車電子行業實現了快速發展。作為國內掌握各類傳感器總成、

控制器總成、高速傳輸線束等產品核心技術的企業，公司有必要積極把握智能網

聯汽車和智能座艙發展機遇，加快產能建設和固定資產投入。隨著公司行業地位

的進一步鞏固、經營規模的持續擴大，公司對于流動資金的需求也將不斷增加，

本次募集資金用于補充流動資金，將有效滿足公司經營規模擴大所帶來的新增營

運資金需求，為公司發展戰略的有效實施奠定堅實基礎。

  （2）公司戰略的全面實施，將增加對流動資金的需求

  未來公司將以現有產品為紐帶，以智能座艙為應用核心，向高價值、高技術

產品轉型，重點聚焦于汽車智能座艙配套產品，構建涵蓋“環境感知-數據傳輸-

控制執行”的智能化汽車電子產品體系；同時，公司將全方位推進“應用一代、

研發一代、預研一代”戰略，緊扣市場需求開展前瞻性產品研發，實現公司高質

量、高水平發展。隨著公司發展戰略的逐步落地，公司流動性資金需求亦將持續

增加，公司有必要利用部分募集資金補充公司流動資金，保證公司戰略的穩步實

施。

  （3）資金實力的增強有助于優化公司財務結構，增強抗風險能力

  相對充足的流動資金是公司各項業務穩步發展的重要保障。近年來，公司業

務規模不斷擴大，流動資金需求相應增加，除通過經營活動產生的現金補充流動

性外，公司還通過銀行借款等間接融資方式籌集資金，利用財務杠桿，為公司的

發展提供有力支持。本次發行中，公司使用部分募集資金補充公司流動資金，一

方面有利于優化財務結構，降低負債規模；另一方面有利于進一步壯大公司資金

實力，控制經營風險，提高公司的抗風險能力、財務安全水平和財務靈活性，支

持公司穩定、快速發展。

  （1）本次發行募集資金使用符合法律法規的規定

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 公司本次發行募集資金使用符合相關政策和法律法規，具有可行性。本次發

行募集資金到位并補充流動資金后，將改善公司日常運營面臨的資金壓力，有效

降低債務融資成本及償債壓力，支持公司業務發展，符合汽車零部件行業經營需

要。

 （2）本次發行募集資金使用主體治理規范、內控完善

 公司已按照上市公司的治理標準，建立了以法人治理結構為核心的現代企業

制度，并通過不斷改進與完善，形成較為規范、標準的公司治理體系和較為完善

的內部控制程序。公司在募集資金管理方面亦按照監管要求，建立了《募集資金

管理辦法》，對募集資金的保管、使用、投向以及監管等方面做出了明確規定。

本次募集資金到位之后，公司董事會將持續監督公司對募集資金的存儲與使用，

從而保證募集資金規范合理的使用，以防出現募集資金使用風險。

三、本次發行對公司經營管理和財務狀況的影響

     （一）本次發行對公司經營管理的影響

 本次發行的募集資金的運用將圍繞公司主營業務開展，符合行業發展趨勢以

及公司戰略發展方向，具有良好的市場發展前景和經濟效益。項目建成投產后，

將深化公司與客戶的戰略合作，使公司能更好的應對客戶日益多樣化的產品需求，

創造公司未來新的業務增長點，從而提高公司盈利水平與綜合競爭實力。

 長期而言，募集資金投資項目的建設完成將有助于公司鞏固在汽車零部件行

業中的市場地位，增強公司的核心競爭力，使公司在未來的國際國內市場競爭中

能夠獲得更大的優勢。本次發行募集資金的運用合理、可行，符合本公司的長期

發展需求及全體股東的利益。

     （二）本次發行對公司財務狀況的影響

 本次非公開發行將為公司產業布局和持續發展提供強有力的資金支持。一方

面，本次發行完成后，公司總資產和凈資產規模將得以提高，有效增強公司的資

本實力；同時，公司資產負債率得以降低，有利于優化資本結構，降低財務風險，

增強抗風險能力。另一方面，由于新建項目產生效益需要一定的過程和時間，因

此每股收益和加權平均凈資產收益率等財務指標在短期內產生一定程度的負面影

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響。但是，隨著本次募集資金投資項目的有序開展，公司的發展戰略將得以有效

實施，公司未來的盈利能力、經營業績將會得到一定提升。

四、可行性分析結論

 綜上所述，公司本次非公開發行募集資金投向符合行業發展趨勢及公司戰略

需求。募集資金的使用將會為公司帶來良好的收益，為股東帶來較好的回報。本

次募投項目的實施，將進一步壯大公司資金規模和實力，增強公司的競爭力，促

進公司的持續發展，符合公司及公司全體股東的利益。因此，本次募集資金投資

項目具有較強的可行性。

                       江蘇日盈電子股份有限公司董事會

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標簽： 可行性分析 募集資金 非公開發行