全國首單長租公寓儲架發(fā)行CMBS獲批

12月1日，“招商創(chuàng)融-招商蛇口長租公寓第一期資產支持專項計劃”獲深交所審批通過，這是全國首單長租公寓儲架發(fā)行CMBS(商業(yè)物業(yè)抵押貸款證券化)產品，獲批發(fā)行規(guī)模達60億元，刷新了長租公寓類資產證券化的最高額度。

該項目由招商證券擔任獨家代理銷售機構，招證資管擔任計劃管理人，建信信托擔任信托受托人。首期擬發(fā)行20億元，期限為18年，其中優(yōu)先級產品規(guī)模19.9億元，預計獲得AAA評級。相關項目負責人表示，本項目的成功獲批是招商蛇口與招商證券發(fā)揮招商局集團產業(yè)鏈優(yōu)勢，推動產融結合的又一成功典范。

該項目率先在CMBS領域引入了儲架發(fā)行的交易結構，即一次審批、分期發(fā)行的模式。第一期以位于深圳市南山區(qū)蛇口，出租情況良好的長租公寓作為基礎資產，考慮到不同層面的風險，還設置了優(yōu)先級/次級分層、超額覆蓋、差額補足、物業(yè)資產抵押擔保等不同層次的緩釋措施。

近年來，從國家到地方發(fā)布了一系列政策積極推動住房租賃市場的發(fā)展。自2005年完成首批資產證券化試點項目——華能瀾電ABS以來，招商證券已經在市場上推出了包括首單國有資產類REITs、首批CMBS、首單金融機構REITs等在內的多個標桿項目。招商證券表示，未來將繼續(xù)積極探索和運用資產證券化手段為住房租賃、PPP項目、保障性住房建設等領域提供金融支持，進一步提升資本市場支持服務實體經濟能力，助力住房租賃市場健康發(fā)展。

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