加強資產(chǎn)估值管理 信保基金、AMC可處置信托風(fēng)險資產(chǎn)

為推進信托業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)化解，銀保監(jiān)會近日下發(fā)通知稱，同意信托公司與中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司(下稱“信托保障基金公司”)、金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司(下稱“資產(chǎn)管理公司”)等專業(yè)機構(gòu)合作處置信托公司固有不良資產(chǎn)和信托風(fēng)險資產(chǎn)。

通知顯示，信托公司可向?qū)I(yè)機構(gòu)直接轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。信托公司向?qū)I(yè)機構(gòu)直接賣斷信托業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)后，由專業(yè)機構(gòu)獨立處置或與信托公司合作處置。另外，可以向特殊目的載體轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。信托公司向信托保障基金公司、資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機構(gòu)合作設(shè)立的特殊目的載體賣斷信托業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)，整合各類機構(gòu)在資金實力、專業(yè)人才、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和信息資源等方面優(yōu)勢，共同推進風(fēng)險資產(chǎn)處置。

信托公司委托專業(yè)機構(gòu)提供風(fēng)險資產(chǎn)管理和處置相關(guān)服務(wù)，如債權(quán)日常管理、債務(wù)追償、債務(wù)重組等，充分利用專業(yè)機構(gòu)優(yōu)勢，在資產(chǎn)出險早期開展風(fēng)險處置，以提高處置效率，實現(xiàn)風(fēng)險處置關(guān)口前移。另外，信托保障基金公司還可反委托收購。信托保障基金公司收購信托業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)，并委托信托公司代為管理和處置，以緩解信托公司流動性壓力，助力其風(fēng)險資產(chǎn)化解。

在構(gòu)建市場化處置機制方面，通知提出，在風(fēng)險資產(chǎn)處置過程中，要加強資產(chǎn)估值管理，引入市場化競爭機制，明確損失分擔(dān)機制，增強損失抵補能力。“支持信托保障基金公司、資產(chǎn)管理公司等市場主體在依法合規(guī)的前提下，積極參與信托業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)處置，通過引入多元化市場參與主體，增強市場交易活躍度，更好促進資產(chǎn)價值發(fā)現(xiàn)、提升和實現(xiàn)。信托公司賣斷式轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)要優(yōu)先選擇招標(biāo)、競價、拍賣等公開轉(zhuǎn)讓方式，按照競爭擇優(yōu)原則開展交易，以實現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價值最大化。”通知稱。

同時，明確損失分擔(dān)機制。信托公司應(yīng)當(dāng)按照“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”“賣者失責(zé)、依責(zé)賠償”的原則，做好信托產(chǎn)品風(fēng)險承擔(dān)主體確認(rèn)、損失認(rèn)定和劃分工作。對于已經(jīng)或預(yù)期發(fā)生信用損失的信托資產(chǎn)，依規(guī)在信托產(chǎn)品資產(chǎn)負(fù)債表中計提減值準(zhǔn)備，并在信托產(chǎn)品損益表中確認(rèn)減值損失;若信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格低于其賬面價值，在信托產(chǎn)品損益表中確認(rèn)資產(chǎn)處置損失。

“通知意在推動信托公司處置存續(xù)風(fēng)險，且進一步規(guī)范了相關(guān)操作流程，不過，風(fēng)險處置是一個市場化過程，需要雙方實現(xiàn)互利共贏，由于政策面并沒有提供優(yōu)惠條件，具體效果還需要觀察。”北京某信托資深人士向《經(jīng)濟參考報》記者表示。記者　鐘源

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