【金融研究】供應鏈金融激發產業鏈活力-焦點熱文

近日，浙江諸暨農商銀行工作人員來到位于諸暨市店口鎮的堅果炒貨產業園區炒貨生料冷庫，了解炒貨企業的經營情況。“松子、碧根果等炒貨生料得放入冷庫冷藏，否則會影響質量。一個冷庫少說也有500噸生料，占用企業不少流動資金。”諸暨市百信倉儲服務有限公司負責人金小明說。

如何解決企業缺乏流動資金的問題？諸暨農商銀行創新金融服務，結合炒貨季節性特點和供應鏈特征，創設了炒貨供應鏈倉單質押貸款，以冷庫倉儲公司為核心企業，向將炒貨生料存放在冷庫的企業提供倉單質押貸款，企業在授信期限內可根據貨物進出情況循環使用貸款。

諸暨農商銀行阮市支行行長周鵬萬介紹，日前，該行已分別向諸暨市百信倉儲服務有限公司、諸暨市順通冷庫服務有限公司授信了3億元供應鏈貸款。只要有貨物存放在這兩家企業的冷庫，炒貨企業即可憑倉單申請貸款，目前已有6家企業成功融資2140萬元。

炒貨企業獲得金融機構信貸支持，正是受益于近年來供應鏈金融的快速發展。業內人士介紹，供應鏈金融是指運用金融科技手段，整合資金流、產銷信息流等信息，構建核心企業與上下游企業一體化的金融供給體系。

“通過與核心企業合作，金融機構可以獲取供應鏈上下游企業真實交易數據等信息，更準確判斷企業經營狀況和風險。供應鏈金融服務于企業從生產到銷售的全流程，主要模式包括倉單融資、訂單融資、應收賬款融資等。”招聯首席研究員董希淼介紹，例如，通過倉單融資的方式，有貨物存儲在倉庫的企業可將倉儲方開具的倉單向金融機構質押，獲得流動資金支持。

供應鏈金融助力產業鏈供應鏈穩定。近期，廣東順德不少家電企業進入了生產旺季，萬家樂總裁鐘少海既高興又有點擔心，“一臺燃氣熱水器的背后，是上百家供應商。上游企業及時供貨才能保障萬家樂的產品供應，如何保障供應商穩定供貨是我的心頭之急。”

農業銀行廣東分行的工作人員及時登門拜訪。“萬家樂供應商較多，企業主要以銀行承兌匯票等形式與供應商進行資金結算，供應商拿到貨款需要較長的財務周期，這會給中小企業造成一定的流動資金壓力。”農業銀行廣東分行普惠金融事業部副總經理王雪瑩說，針對中小企業輕資產、輕報表等特點，該行創新推出了“鏈捷貸”產品，助力解決小微企業融資難題。

“鏈捷貸”讓鐘少海很滿意：“這契合了企業與產業鏈的實際需求。銀行給予萬家樂一定數額的免擔保、無抵押的綜合信用額度，萬家樂‘專款專用’支付給供應商。萬家樂降低了融資成本，減少了開立銀行承兌匯票繳納保證金的資金壓力，供應商及時獲得了資金支持。”

近年來，金融機構在供應鏈金融領域持續發力。2022年，建設銀行供應鏈“建行e貸”為近5200家核心企業產業鏈上的近12萬戶鏈條企業提供超9200億元供應鏈融資支持，截至今年一季度末，供應鏈“建行e貸”余額較年初新增近800億元；今年一季度，中國銀行境內機構為供應鏈核心企業提供超過8000億元的流動性支持，為供應鏈上下游企業提供超4000億元的表內外貿易融資信貸支持。

供應鏈金融向場景化、細分化方向發展

“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要提出，提升產業鏈供應鏈現代化水平。在金融服務實體經濟的背景下，供應鏈金融能較好地解決產業鏈上下游企業的融資難題，支持中小企業融資。近年來，我國供應鏈金融發展出現了不少新變化新特點。

——數字化技術賦能，供應鏈金融迎來重要發展階段。

長期以來，供應鏈金融發展面臨著供應鏈企業信息協同共享較為困難、核心企業參與配合度有待提高等問題。

“這些問題有望通過引入數字化技術得到更好解決。”董希淼介紹，金融科技為供應鏈產業生態優化注入了“活水”，供應鏈金融迎來重要的發展階段。大數據、云計算、區塊鏈、物聯網等新興技術的應用，能夠重新梳理供應鏈上下游企業之間的關系，將中小企業真正納入供應鏈的網絡體系中，使中小企業在供應鏈中的經營數據變成“可評價的信用”和“可流通的資產”。

平安銀行交易銀行部副總裁鮑迪表示：“通過采集物聯網數據、接入征信和稅務數據，還原中小企業的真實運營情況，能夠讓銀行減少對核心企業主體信用的依賴，把曾經的‘不敢貸’變成‘敢貸’。”

——供應鏈金融向場景化、細分化方向發展。

在廣東深圳，新能源汽車產業發展近年來駛入“快車道”，這離不開供應鏈金融服務的支持。鮑迪介紹，與傳統燃油車經銷商模式不同，新能源汽車存在直銷、經銷、代理多種銷售模式，并以訂單制、定制化銷售為主。目前商業銀行常見的融資模式，不能完全滿足新能源汽車經銷商的資金需求。

“基于經銷商與廠商的交易流程及交易數據，我行打造了定制化數據融資模型，為新能源汽車經銷商提供數據融資服務。經銷商線上發起申請，模型自動審批，無需其他增信措施，最快5分鐘即可實現放款。”鮑迪說。

當前，不僅是新能源汽車行業，在電子信息、高端制造等產業鏈較長的領域，金融機構可以根據企業的場景化需求制訂一攬子綜合解決方案，提供更加靈活和個性化的供應鏈融資產品。

——引導金融資源向供應鏈“神經末梢”延伸。

業內人士介紹，要運用金融服務幫助供應鏈上的中小企業切實解決融資難題，首先要解決企業信用評估問題。目前部分金融機構識別企業信用僅能涉及核心企業的一級供應商或經銷商，難以對供應鏈上的第二層乃至更深層次的企業形成有效覆蓋，因此無法有效滿足廣大中小企業的資金需求。

網商銀行的實踐為解決這一問題提供了一種可能。“海爾有3萬家鄉鎮經銷商和零售門店，他們的資金周轉速度快，對于靈活便捷的數字金融服務更有需求。”海爾智家有關負責人表示，網商銀行開發的“大雁系統”已深度嵌入海爾智家與經銷商的交易系統，所有數據在系統內實時共享，經銷商貸款可隨借隨還。

“在金融科技的助力下，金融機構有條件深入供應鏈的‘神經末梢’，破解傳統供應鏈金融服務困境，更有力地支持中小企業融資。”董希淼說。

加強規范和創新，推動“科技—產業—金融”良性循環

2020年9月，人民銀行等8部門發布意見，推進供應鏈金融規范發展和創新；今年3月底，深圳有關部門發布《深圳市關于金融支持供應鏈服務業高質量發展的實施意見（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）……供應鏈金融越來越受到政府部門和金融機構的關注與重視。

業內人士認為，要更好發展供應鏈金融，既需要有關部門加強政策支持，也需要銀行、核心企業等各方積極參與，在有效防控風險的前提下加強創新和合作。

首先，要推動“科技—產業—金融”良性循環。

供應鏈金融是金融服務實體經濟直接有效的橋梁和載體。“供應鏈金融天然地具備產業、金融、科技深度融合的特點，在‘科技—產業—金融’的良性循環中扮演著‘連接者’‘整合者’的重要角色。在數字經濟下，供應鏈金融對于產業數字化和金融數字化更加具有現實意義。”深圳市供應鏈金融協會副秘書長、深圳市先行供應鏈金融研究院執行院長高婉寧說，科技賦能、產業優化、金融助力，既可以緩解中小企業融資難融資貴問題，也有助于補齊產業鏈短板、增強產業鏈韌性、激發產業鏈活力。

“《征求意見稿》結合產業金融發展趨勢提出了一些具有創新性的思路，將推動各界對金融促進產業鏈供應鏈發展形成更深層次的共識，促進產業數字金融新生態健康發展，更好地發揮供應鏈金融的產業聚合作用。”高婉寧說。

其次，要進一步用好人工智能等新興技術。

“技術進步為供應鏈金融發展帶來重要變革。”鮑迪建議，政策層面應鼓勵金融機構在業務拓展、風險審查等方面運用云計算、人工智能、生物識別等技術，進一步緩解信息不對稱的情況。同時，政府部門可以考慮牽頭建設信息平臺，促進金融機構、第三方科技企業、核心企業與中小企業間信息的互聯互通。

再者，要提升供應鏈金融風險管理水平。

“金融科技的發展對各方提升供應鏈金融風險管理水平提出了更高的要求。”董希淼建議，一是堅持場景化、線上化和數字化的供應鏈金融發展方向，借助大數據風控等技術手段，增強供應鏈上下游企業融資的安全性；二是運用區塊鏈、人工智能等技術手段，強化對供應鏈真實交易往來的穿透式監管，防范虛增、虛構應收賬款以及重復抵押、質押等欺詐行為，防控虛假交易和重復融資風險。