每日時訊!行業迎春 同程旅行通過疫情三年大考向未來

3月21日，同程旅行（0780.HK）公布了2022年四季度及全年財報。作為疫情形勢劇烈變化的一年，同程旅行2022年的表現如何？

(相關資料圖)

出品丨數字生活服務部

作者丨十九

審稿丨無痕

一、財報核心摘要

2022年第四季度

? 收入由2021年第四季度的人民幣1,846.4百萬元同比減少18.8%至2022年同期的人民幣1,500.1百萬元。

? 經調整EBITDA由2021年第四季度的人民幣416.5百萬元減少41.3%至2022年同期的人民幣244.3百萬元。經調整EBITDA利潤率由2021年第四季度的22.6%減少至2022年第四季度的16.3%。

? 經調整凈利潤由2021年第四季度的人民幣245.1百萬元減少84.7%至2022年第四季度的人民幣37.5百萬元。經調整凈利潤率由2021年第四季度的13.3%減少至2022年第四季度的2.5%。

? 平均月活躍用戶由2021年第四季度的238.6百萬人同比減少11.5%至2022年第四季度的211.1百萬人。

? 平均月付費用戶由2021年第四季度的30.8百萬人同比減少21.1%至2022年第四季度的24.3百萬人。

2022年全年

? 收入由2021年的人民幣7,537.6百萬元同比減少12.6%至人民幣6,584.7百萬元。

? 經調整EBITDA由2021年的人民幣1,906.9百萬元同比減少24.6%至2022年的人民幣1,437.2百萬元。經調整EBITDA利潤率由2021年的25.3%減少至2022年的21.8%。

? 經調整凈利潤由2021年的人民幣1,307.8百萬元減少50.6%至2022年的人民幣646.2百萬元。經調整凈利潤率由2021年的17.4%減少至2022年的9.8%。

? 平均月活躍用戶由2021年的256.9百萬人同比減少9.0%至2022年的233.8百萬人。

? 平均月付費用戶由2021年的31.3百萬人同比減少5.1%至2022年的29.7百萬人。

? 年付費用戶由2021年的198.9百萬人同比減少5.7%至2022年的187.5百萬人。

二、通過疫情大考 業務穩健顯韌性

據文旅部公布數據顯示，2022年國內旅游總人次25.30億，比上年同期減少7.16億，同比下降22.1%。其中一季度國內旅游人次8.30億，同比下降19.0%；二季度國內旅游人次6.25億，同比下降26.2%；三季度國內旅游人次6.39億，同比下降21.9%；四季度國內旅游人次4.36億，同比下降21.7%。

2022年，旅游行業依舊不容樂觀，新冠疫情的反復成為阻礙旅游市場復蘇的最大阻力。年初開始多地疫情反復，到了3、4月份，上海、廣州、北京等一線城市接連疫情爆發，再次開啟了長時間的封控。到了下半年，盡管市場七月初有所恢復，但在八月底再度惡化。

在此背景下，同程旅行的表現依舊穩健。2022年其實現收入65.8億元，經調整凈利潤6.5億元。分業務來看，2022年同程旅行住宿預訂服務收入24.15億元，與2021年的24.09億元相比幾乎持平，住宿預訂業務收入自2020年起連續上升，收入占比由2019年的32%增至2022年的37%。2022年，同程旅行國內酒店間夜量同比2019年增長20%；交通票務服務收入33.79億元，與2021年的44.58億元相比減少24.2%，主要是由于疫情反彈以及交通票務服務需求下降。

（注：圖片采集自同程旅行）

其他收入主要包括廣告服務、會員服務、配套增值用戶服務、商務旅游服務、景點門票服務及酒店管理服務，2022年其他收入7.91億元，與2021年的6.71億元相比增加17.9%，主要由于會員服務及廣告服務的收入增加。

與此同時，同程旅行的用戶規模實現了逆勢增長。2022年，同程旅行年付費用戶規模達1.9億，較2019年增長了23%；平均月活躍用戶達到2.3億，較2019年增長了13.9%；平均月付費用戶達到2970萬，同比2019年增長了10.4%。截至2022年8月，同程旅行微信小程序累計去重訪問用戶突破了10億。

（注：圖片采集自同程旅行）

可以說，同程旅行疫情期間實現了用戶量質齊升，同時，依靠“下沉策略”，將優質服務滲透至用戶旅游出行的“毛細血管”。截至2022年12月31日，同程旅行居住在中國非一線城市的注冊用戶約占注冊用戶總數的86.5%。2022年，同程旅行在微信平臺上約60.3%的新付費用戶來自中國的三線或以下城市。

三、橫向擴列 縱向深耕

財報顯示，截至2022年12月31日，同程旅行的線上平臺提供9200多條國內航線、約250萬家酒店及非標住宿選擇、約40萬條汽車路線、810多條渡輪線路及約8000個國內旅游景點的門票服務。

（注：圖片采集自同程旅行）

同程旅行自2018年上市以來就持續推進ITA（智能出行管家）戰略，通過橫向拓展產品服務技術能力，提升消費者旅行體驗，縱向深耕旅行產業鏈上下游，助力行業數字化升級，并在住宿、交通、旅游目的地等多板塊進行數字化賦能。

（1）住宿業：加快酒店布局 深化產業鏈改造

截至2022年10月30日，入駐藝龍酒店科技平臺的多家酒管公司，已簽約門店超過1000家，開業門店超700家，覆蓋國內380多個城市。

除了住宿主業務的增長，同程旅行還持續賦能住宿產業鏈的智能化改造，推進住宿行業的數字化水平。同程旅行旗下住宿業一站式數字化解決方案服務商旅智科技的PMS品牌“住哲”和“金天鵝”為中小酒店和區域連鎖酒店的業務增長注入動能，“CMS集團化酒店管理系統”則為中大型連鎖酒店集團提供一體化數字解決方案。

（2）交通業：加強智慧機場建設

在交通出行領域，同程旅行先后和貴州機場、湖南機場集團、烏魯木齊機場、大興機場等開展戰略合作，助推機場數智化進程；與湖南懷運集團達成戰略合作，共同推進智慧車站2.0數字改造。同程旅行還打造了智慧平臺——全域通，為全球目的地政府提供專業的數字城市規劃、技術研發、推廣運營等一站式服務。

（3）旅游目的地：目的地數字平臺建設

截止2022年底，同程旅行已為等全國15個省區市的30多個目的地搭建了集成目的地優質旅游資源的定制化數字平臺，構建了線上+線下的數智化旅游管理體系和營銷平臺。

網經社電子商務研究中心生活服務電商分析師陳禮騰表示，通過產業鏈上下游的賦能，同程藝龍與商家之間形成了優勢互補的良性循環。對于賦能者同程旅行而言，這種好處不僅僅體現在商業價值的持續增長上，更是其社會價值長期增長的源動力。2022年9月，同程旅行的MSCI ESG評級由“A”提升至“AA”。

四、三年“練兵” 蓄力向未來

2019年底疫情的爆發，使得用戶在這三年里的出行需求被抑制，這也給予行業修煉內功的機會。過去三年里，同程旅行不僅在機票、火車票、酒店等傳統出行領域持續鞏固，還建立了覆蓋休閑度假、景區門票、汽車票、用車、簽證等全服務鏈條的產品體系。將服務場景從出行的“主動脈”滲透至周末休閑、生活服務、日常通勤等“毛細血管”。

此外，2022年12月29日， 同程旅行宣布將以2億元收購同程國旅的全部股權，并完成旗下旅游度假業務的深度整合。2023年2月19日，同程旅行宣布擬以不超過7億元的總代價收購同程旅業，借以搭建完整的休閑旅游度假板塊。

在疫情推動下，用戶的消費觀念和習慣已經發生變化，市場需求更加多元，新的趨勢和機會正在形成。旅游業高質量發展，實現旅游產品升級成為行業發展必然選擇。

陳禮騰認為，旅游市場重獲新生，行業的復蘇勢在必行。2023年人們旅游需求將得到不斷釋放，是旅游市場煥發活力的關鍵一年，旅游行業將迎來重要的復蘇階段，這對于OTA平臺而言是一個重要拐點與窗口期。

三年來，基于下沉和年輕定位的同程旅行從品牌、業務、組織架構等方面的內部改造，以及通過外部上下游資源的不斷整合、擴大與改造升級，構建起自有的商業“飛輪”。內外的相輔相成，為同程旅行深度挖掘用戶價值、提升行業競爭力打下基礎，同時也迎來具有同程特色的復蘇加速度。

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