帕瓦股份: 海通證券股份有限公司關于浙江帕瓦新能源股份有限公司2023年度持續督導半年度跟蹤報告

                海通證券股份有限公司關于

             浙江帕瓦新能源股份有限公司

(資料圖)

 保薦機構名稱：海通證券股份有限公司           被保薦公司簡稱：帕瓦股份

 保薦代表人姓名：李歡、李欣               被保薦公司代碼：688184

                      重大事項提示

   經中國證券監督管理委員會《關于同意浙江帕瓦新能源股份有限公司首次公

開發行股票注冊的批復》（證監許可〔2022〕1637 號）批復，浙江帕瓦新能源

股份有限公司（以下簡稱“帕瓦股份”、“上市公司”、“公司”或“發行人”）首次

公開發行股票 3,359.4557 萬股，每股面值人民幣 1 元，每股發行價格人民幣

資金凈額為人民幣 159,513.00 萬元。本次發行證券已于 2022 年 9 月 19 日在上海

證券交易所上市。海通證券股份有限公司（以下簡稱“保薦機構”或“海通證券”）

擔任其持續督導保薦機構，持續督導期間為 2022 年 9 月 19 日至 2025 年 12 月

   在 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日持續督導期內（以下簡稱“本持續

督導期間”），保薦機構及保薦代表人按照《證券發行上市保薦業務管理辦法》

（以下簡稱“保薦辦法”）、

            《上海證券交易所科創板股票上市規則》等相關規定，

通過日常溝通、定期回訪、現場檢查、盡職調查等方式進行持續督導，現就 2023

年半年度持續督導情況報告如下：

   一、2023 年半年度保薦機構持續督導工作情況

          項 目                         工作內容

并針對具體的持續督導工作制定相應的工作          作制度，并針對具體的持續督導工作制定相應

         項 目                              工作內容

計劃。                         的工作計劃。

作開始前，與上市公司或相關當事人簽署持續

                            保薦機構已與上市公司簽署了保薦協議，協議

督導協議，明確雙方在持續督導期間的權利義

                            明確了雙方在持續督導期間的權利和義務，并

務，并報上海證券交易所備案。持續督導期間，

                            已報上海證券交易所備案。本持續督導期間，

協議相關方對協議內容做出修改的，應于修改

                            未發生對協議內容做出修改或終止協議的情

后五個交易日內報上海證券交易所備案。終止

                            況。

協議的，協議相關方應自終止之日起五個交易

日內向上海證券交易所報告，并說明原因。

                     本持續督導期間，上市公司未發生需公開發表

違法違規事項公開發表聲明的，應于披露前向

                     聲明的違法違規事項。

上海證券交易所報告，并經審核后予以披露。

現違法違規、違背承諾等事項的，應自發現或        本持續督導期間，上市公司及相關當事人未出

應當發現之日起五個交易日內向上海證券交         現需報告的違法違規、違背承諾等事項。

易所報告。

                            本持續督導期間，保薦機構通過日常溝通、定

                            期或不定期回訪、現場檢查、盡職調查等方式，

                            對上市公司開展持續督導工作。其中，保薦機

職調查等方式開展持續督導工作。

                            構于 2023 年 6 月 14 日至 2023 年 6 月 15 日對

                            上市公司進行了現場檢查。

履行、分紅回報等制度。                 作、承諾履行、分紅回報等制度。

                            保薦機構持續督促、指導上市公司及其董事、

                            監事、高級管理人員，本持續督導期間，上市

人員遵守法律、法規、部門規章和上海證券交

                            公司及其董事、監事、高級管理人員能夠遵守

易所發布的業務規則及其他規范性文件，并切

                            相關法律法規的要求，并切實履行其所做出的

實履行其所做出的各項承諾。

                            各項承諾。

理制度，包括但不限于股東大會、董事會、監        市公司《公司章程》、三會議事規則等制度符

事會議事規則以及董事、監事和高級管理人員        合相關法規要求，本持續督導期間，上市公司

的行為規范等。                     有效執行了相關治理制度。

度，包括但不限于財務管理制度、會計核算制

                            核查了上市公司內控制度建立與執行情況，上

度和內部審計制度，以及募集資金使用、關聯

                            市公司內控制度符合相關法規要求，本持續督

交易、對外擔保、對外投資、衍生品交易、對

                            導期間，上市公司有效執行了相關內控制度。

子公司的控制等重大經營決策的程序與規則

等。

露制度，審閱信息披露文件及其他相關文件，        度，審閱信息披露文件及其他相關文件，詳見

并有充分理由確信上市公司向上海證券交易         “二、保薦機構對上市公司信息披露審閱的情

所提交的文件不存在虛假記載、誤導性陳述或        況”。

         項 目                       工作內容

重大遺漏。

會、上海證券交易所提交的其他文件進行事前

                            詳見“二、保薦機構對上市公司信息披露審閱

審閱，對存在問題的信息披露文件應及時督促

                            的情況”。

上市公司予以更正或補充，上市公司不予更正

或補充的，應及時向上海證券交易所報告。

閱的，應在上市公司履行信息披露義務后五個

交易日內，完成對有關文件的審閱工作，對存        詳見“二、保薦機構對上市公司信息披露審閱

在問題的信息披露文件應及時督促上市公司         的情況”。

更正或補充，上市公司不予更正或補充的，應

及時向上海證券交易所報告。

董事、監事、高級管理人員受到中國證監會行        際控制人、董事、監事、高級管理人員未受到

政處罰、上海證券交易所監管措施或紀律處分        中國證監會行政處罰、上海證券交易所紀律處

的情況，并督促其完善內部控制制度，采取措        分或者被上海證券交易所出具監管關注函的

施予以糾正。                      情況。

履行承諾的情況，上市公司及控股股東、實際

控制人等未履行承諾事項的，應及時向上海證

券交易所報告。

上市公司或其控股股東、實際控制人作出承諾

的，保薦機構、保薦代表人應當督促其對承諾

                            本持續督導期間，上市公司及控股股東、實際

事項的具體內容、履約方式及時間、履約能力

                            控制人等不存在未履行承諾的情況。

分析、履約風險及對策、不能履約時的救濟措

                            上市公司或其控股股東、實際控制人已對承諾

施等方面進行充分信息披露。

                            事項的具體內容、履約方式及時間、履約能力

保薦機構、保薦代表人應當針對前款規定的承

                            分析、履約風險及對策、不能履約時的救濟措

諾披露事項，持續跟進相關主體履行承諾的進

                            施等方面進行充分信息披露。

展情況，督促相關主體及時、充分履行承諾。

上市公司或其控股股東、實際控制人披露、履

行或者變更承諾事項，不符合法律法規、上市

規則以及上海證券交易所其他規定的，保薦機

構和保薦代表人應當及時提出督導意見，并督

促相關主體進行補正。

針對市場傳聞進行核查。經核查后發現上市公

司存在應披露未披露的重大事項或與披露的

                            本持續督導期間，上市公司未出現該等事項。

信息與事實不符的，應及時督促上市公司如實

披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清

的，應及時向上海證券交易所報告。

出說明并限期改正，同時向上海證券交易所報        該等事項。

         項 目                              工作內容

告：

（一）上市公司涉嫌違反《上市規則》等上海

證券交易所相關業務規則；

（二）中介機構及其簽名人員出具的專業意見

可能存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏等

違法違規情形或其他不當情形；

（三）上市公司出現《保薦辦法》第七十一條、

第七十二條規定的情形；

（四）上市公司不配合保薦機構持續督導工

作；

（五）上海證券交易所或保薦機構認為需要報

告的其他情形。

確現場檢查工作要求，確保現場檢查工作質          計劃，明確現場檢查工作要求。保薦機構于

量。保薦機構對上市公司的定期現場檢查每年         2023 年 6 月 14 日至 2023 年 6 月 15 日對上市

不應少于一次，負責該項目的兩名保薦代表人         公司進行了現場檢查，負責該項目的兩名保薦

至少應有一人參加現場檢查。                代表人有 1 人參加了現場檢查。

（一）存在重大財務造假嫌疑；

（二）控股股東、實際控制人及其關聯人涉嫌

資金占用；

（三）可能存在違規擔保；

（四）控股股東、實際控制人及其關聯人、董

事、監事或者高級管理人員涉嫌侵占上市公司

利益；

（五）資金往來或者現金流存在重大異常；          本持續督導期間，上市公司未出現該等事項。

（六）本所或者保薦人認為應當進行現場核查

的其他事項。

出現上述情形的，保薦機構及其保薦代表人應

當督促公司核實并披露，同時應當自知道或者

應當知道之日起 15 日內按規定進行專項現場

核查。公司未及時披露的，保薦機構應當及時

向上海證券交易所報告。

                             本持續督導期間，上市公司及相關主體未出現

能力、核心競爭力或者控制權穩定有重大不利

                             該等事項。

影響的風險或者負面事項，并發表意見

                             本持續督導期間，上市公司及相關主體未出現

促上市公司按照本規則規定履行核查、信息披

                             該等事項。

露等義務

投資者合法權益的事項開展專項核查，并出具         該等事項。

         項 目                           工作內容

現場核查報告

機構、保薦代表人應當就相關事項對公司經營

的影響以及是否存在其他未披露重大風險發

表意見并披露：

（一）主要業務停滯或出現可能導致主要業務

停滯的重大風險事件；

（二）資產被查封、扣押或凍結；

                            本持續督導期間，上市公司及相關主體未出現

（三）未能清償到期債務；

                            該等事項。

（四）實際控制人、董事長、總經理、財務負

責人或核心技術人員涉嫌犯罪被司法機關采

取強制措施；

（五）涉及關聯交易、為他人提供擔保等重大

事項；

（六）本所或者保薦機構認為應當發表意見的

其他情形。

薦機構、保薦代表人應當就相關事項對公司核

心競爭力和日常經營的影響，以及是否存在其

他未披露重大風險發表意見并披露：

（一）主要原材料供應或者產品銷售出現重大

不利變化；

（二）核心技術人員離職；                本持續督導期間，上市公司及相關主體未出現

（三）核心知識產權、特許經營權或者核心技        該等事項。

術許可喪失、不能續期或者出現重大糾紛；

（四）主要產品研發失敗；

（五）核心競爭力喪失競爭優勢或者市場出現

具有明顯優勢的競爭者；

（六）本所或者保薦機構認為應當發表意見的

其他情形。

                            保薦機構對上市公司募集資金的專戶存儲、募

制度與執行情況、募集資金使用情況、投資項        項進行了持續關注，督導公司執行募集資金專

目的實施等承諾事項，對募集資金存放與使用        戶存儲制度及募集資金監管協議，于 2023 年 6

情況進行現場檢查。                   月 14 日至 2023 年 6 月 15 日對上市公司募集

                            資金存放與使用情況進行了現場檢查。

級管理人員是否存在未依法規范運作，未切實        本持續督導期間，上市公司及相關主體未出現

保障投資者的合法權益，侵害投資者利益的情        該等事項。

況

                            本持續督導期間，保薦機構發表核查意見具體

                            情況如下：

        項 目                       工作內容

                        份有限公司關于浙江帕瓦新能源股份有限公

                        司首次公開發行網下配售限售股上市流通的

                        核查意見》    ；

                        股份有限公司關于浙江帕瓦新能源股份有限

                        公司 2022 年度持續督導年度跟蹤報告》；

                        股份有限公司關于浙江帕瓦新能源股份有限

                        公司 2022 年度持續督導現場檢查報告》；

                        股份有限公司關于浙江帕瓦新能源股份有限

                        公司 2022 年度募集資金存放與使用情況的核

                        查意見》；

                        股份有限公司關于浙江帕瓦新能源股份有限

                        公司向參股公司增資暨關聯交易的核查意

                        見》 。

                      保薦機構將持續加強對公司規范運作、信息披

                      露、對外信息報送事項的持續督導，如發現重

                      大異常，將立即采取措施，督促公司及時履行

                      信息披露義務，并發表核查意見。

   二、保薦機構對上市公司信息披露審閱的情況

   海通證券持續督導人員對上市公司本持續督導期間的信息披露文件進行了

事先或事后審閱，包括股東大會會議決議及公告、董事會會議決議及公告、監事

會會議決議及公告、募集資金使用和管理的相關報告和其他臨時公告等文件，對

信息披露文件的內容及格式、履行的相關程序進行了檢查。

   經核查，保薦機構認為，上市公司嚴格按照證券監督部門的相關規定進行

信息披露，依法公開對外發布各類定期報告或臨時報告，確保各項重大信息的披

露真實、準確、完整、及時，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

   三、重大風險事項

   公司面臨的風險因素主要如下：

  （一）技術風險

  動力電池是新能源汽車的核心部件之一，目前三元正極材料和磷酸鐵鋰是

動力電池主流的技術路線。近年來，磷酸鐵鋰電池的長電芯方案、無模組技術

（CTP）、刀片電池等應用技術進步速度較快，其能量密度可以滿足續航里程較

低的新能源汽車的需求。鋰電不同技術路線的競爭預期將長期繼續。同時，磷酸

錳鐵鋰、鈉電、氫燃料電池等新技術路線未來也可能對傳統技術路線形成沖擊或

補充。若公司技術研發方向無法契合行業技術發展趨勢，公司的核心競爭優勢與

持續盈利能力將會受到重大不利影響。

  鋰電產業整體的迭代速度較快，以新能源汽車為主的終端產品對鋰電的續

航能力、安全性、循環壽命、耐高低溫、充電效率等技術指標的要求持續提升，

使得上游正極材料前驅體的電化學性能與理化性能必須隨之不斷優化。磷酸錳鐵

鋰、鈉電、氫燃料電池等新技術路線未來可能逐漸產業化，若公司未來的研發方

向未能準確把握行業主流技術路徑方向或公司研究開發未能取得預期技術成果，

公司產品可能因無法滿足客戶需求而競爭力下降。

  為保持市場競爭力，前驅體企業對新產品的研發創新能力和對工藝技術進

行持續性改進的能力尤為關鍵，因此，保持核心技術人才隊伍的穩定性對于公司

的可持續發展至關重要。隨著前驅體行業對高端技術與管理人才的需求日益迫切，

公司存在核心技術團隊流失的風險。若未來公司核心技術人員流失，公司的生產

經營可能受到不利影響。

  公司在長期的研發過程中，掌握了一系列核心技術，形成了多項知識產權。

若公司的研發成果、核心技術被競爭對手獲知并加以應用、模仿，則公司的核心

競爭力將會遭受損害。此外，若公司產品對應的專利權到期，第三方公司可能通

過公開渠道獲得相關技術資料，開發與公司產品存在直接競爭的產品，進而可能

影響公司的產品銷售和盈利能力。

  （二）經營風險

  本持續督導期間，公司前五大客戶銷售收入占營業收入的比例約為 94.59%，

主要客戶集中度高。若未來廈鎢新能、廣東邦普因下游客戶需求變更出現技術路

線變更、產品結構調整、新增或更換供應商等情況，降低對公司的采購需求，將

可能對公司的經營業績產生不利影響。

  本持續督導期間，公司專注于正極前驅體材料，尤其是鋰電單晶型高電壓

和超高電壓材料、鈉電鐵基三元和銅基四元材料的研發、生產和銷售。公司目前

產品結構較為單一，對下游技術路線變更、市場容量變化等不確定因素所引起的

風險承受能力較弱。一旦未來鋰電、鈉電前驅體的市場需求不及預期，公司的生

產經營將受到不利影響。此外，行業存在產品向多晶型高鎳化的發展趨勢，公司

多晶型 NCM6 系、7 系、8 系產品銷售占比較小，多晶型 NCM8 系產品商業化時

間相對較晚，若未來公司無法滿足客戶對于高鎳化產品的需求，公司的生產經營

將受到不利影響。

  公司主要產品采用“主要原料成本+加工費”的定價模式，產品價格隨原材

料價格波動而變化。公司生產經營所需主要原材料包括硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳

等大宗商品，其中鈷礦主要位于國外，金屬鈷主要依賴國外進口，價格波動較大。

受有關大宗商品價格變動及市場供需情況的影響，硫酸鎳和硫酸錳的采購價格也

會出現一定波動。

  本持續督導期間，公司通過預付款結算、簽訂框架合同等方式在一定程度

上降低了采購價格。若市場發生主要原材料供應短缺、價格大幅上升的情況，或

公司無法通過預付款結算、簽訂框架合同等方式持續性獲得采購價格優惠，導致

公司無法及時采購生產所需的原材料，或只能以較高的價格采購原材料，將會導

致公司出現生產成本上升、產品價格未能及時與產品成本同步變動及毛利率下降

的情形，向下游傳導后，可能導致下游客戶減少對公司產品的采購，使公司的生

產經營與盈利能力受到不利影響。

     目前，行業下游部分正極材料企業有自建前驅體產能，主要用于滿足前驅

體配套和自供的需求。未來，若行業下游企業大規模自建前驅體產線，且公司無

法保持產品及服務的競爭力，則公司可能面臨下游企業延伸替代的風險。

風險

     目前，公司產品銷售主要聚焦在鋰電單晶型高電壓、超高電壓材料，在行

業存在向多晶型高鎳化發展的趨勢下，公司出貨結構與主要客戶三元前驅體采購

量分布和行業細分產品出貨量分布存在一定差異。若未來公司主要客戶或下游行

業產品結構發生進一步變化，且公司無法順應客戶、市場的需求開發具有競爭力

的對應產品，公司的生產經營將受到不利影響。

     公司采用浮動結算價格方式結算，當原材料市場價格下行時，該結算價格

方式能夠獲取的利潤相較于固定價格方式更低。若未來原材料市場價格大幅下降，

且浮動結算價格方式結算收入比例提高，將會對公司盈利水平產生不利影響。

     （三）財務風險

     近年來，新能源電池行業競爭者增多，行業產能持續擴張。未來，若出現

原材料價格劇烈波動、前驅體行業競爭加劇或公司未能保持產品的核心競爭力等

各種不利情形，則公司毛利率存在下降的風險。

     隨著公司業務的不斷發展和經營規模的擴大，公司下游客戶的數量和類型

都將有所增加。未來，若公司主要應收賬款客戶的經營和財務狀況發生不利變化，

導致公司回款狀況不佳甚至發生壞賬，將會對公司的生產經營和盈利能力產生不

利影響。

  公司因生產經營需要適度儲備存貨，公司期末的存貨余額及占資產總額的

比例較高，一方面會對公司形成較大的流動資金占用，另一方面若未來因市場需

求變化，原材料和庫存商品市場價格大幅下跌，可能存在存貨成本高于可變現凈

值的情形，公司存貨可能出現跌價損失，將對公司的經營業績產生不利影響。

  若未來公司固定資產發生損壞、產品技術升級迭代導致技術線路發生重大

變更、資產利用率降低等情形，公司的固定資產可能會存在減值的風險，將會對

公司的經營業績產生不利影響。

  公司客戶主要為國內較大規模的正極材料廠商，大多執行嚴格的預算管理

制度和采購審批制度，尤其在下游競爭加劇的情況下，客戶的回款周期有變長的

趨勢，而上游原材料廠商賬期一般較短，因此，公司面臨一定的營運資金緊張的

壓力，這將對公司執行生產計劃、資金使用等經營活動產生不利影響。

  （四）行業風險

  前驅體作為新能源電池正極材料的核心部件，新進入者不斷通過直接投資、

產業轉型或收購兼并等方式參與競爭。不僅行業內的相關企業在大規模規劃擴產，

行業上游原材料供應商與下游正極材料制造廠商亦紛紛向前驅體方向尋求一體

化，市場競爭日趨激烈。若未來前驅體市場需求增長不及預期，行業參與者不斷

增加，則行業競爭可能加劇，對公司未來的市場份額、業務發展與盈利能力可能

造成不利影響。

  目前，公司主要產品鋰電三元正極材料前驅體主要應用終端為新能源汽車，

新能源汽車行業及相關環保政策的變化對新能源汽車及動力電池產業鏈的技術

體系、市場發展具有較大影響，進而對公司主要產品的生產和銷售產生影響。若

相關產業政策發生不利變化，將對公司經營業績產生不利影響。

  （五）宏觀環境風險

  本持續督導期間，公司享受高新技術企業所得稅稅收優惠政策，適用 15%

的企業所得稅稅率。若公司未能通過高新技術企業資格認定，或者國家稅收優惠

政策出現變化，公司將不能繼續享受 15%的稅收優惠政策，將對公司未來盈利水

平產生不利影響。

  諸如地震、臺風、戰爭、疫病等不可抗力事件的發生，可能對公司的生產

經營和盈利能力造成不利影響。公司已制定相關業務的連續性預案，以積極應對

突發事件的發生，及時、有效組織關鍵崗位、職能的恢復，盡可能降低相關風險

因素的影響。

  四、重大違規事項

  五、主要財務指標的變動原因及合理性

  本持續督導期間，公司主要會計數據情況如下：

                                                        本期比上年同期

         項目         2023 年 1-6 月       2022 年 1-6 月

                                                         增減（%）

營業收入（萬元）                46,146.43          87,686.65        -47.37

歸屬于母公司股東的凈利潤（萬元）            1,582.69        6,945.66        -77.21

扣除非經常性損益后歸屬于母公司股

東的凈利潤（萬元）

經營活動產生的現金流量凈額（萬元）        -4,876.56          -1,658.35       不適用

         項目         2023 年 6 月 30      2022 年 6 月 30    本期末比上年同

                        日                 日           期末增減（%）

歸屬于母公司股東權益（萬元）         309,462.26       312,314.05            -0.91

資產總額（萬元）               402,726.10       410,576.28            -1.91

  本持續督導期間，公司主要財務指標情況如下：

                                                  本期比上年同期增

       項目         2023 年 1-6 月     2022 年 1-6 月

                                                    減（%）

基本每股收益（元）                   0.12           0.69              -82.61

稀釋每股收益（元）                   0.12           0.69              -82.61

扣除非經常性損益后的基本每股收

益（元）

加權平均凈資產收益率（%）               0.51           4.90      減少 4.39 個百分點

扣除非經常性損益后的加權平均凈

資產收益率（%）

研發投入占營業收入的比例（%）             5.29           3.18      增加 2.11 個百分點

  上述主要財務數據和財務指標的變動原因如下：

行業短期進入去庫存階段，下游客戶短期采購意愿下降，導致公司出貨量同比下

滑；同時，基于銷售定價模式，受上游原材料價格下行的影響，公司產品出貨價

格有所下降。上述因素共同致使公司上半年營業收入同比下降 47.37%。

化客戶結構的過程中，產品出貨結構有所調整；上游原材料價格的下行導致公司

的采購和銷售價格存在偶發性錯配，體現在經營端存在成本滯后，對公司毛利率

水平存在一定程度的侵蝕。上述因素共同致使公司上半年毛利率同比下滑 2.06

個百分點，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降 77.21%，歸屬于上市公司股

東的扣除非經常性損益的凈利潤同比下降 86.74%，并相應致使每股盈利指標同

向下降。

比下滑，且公司結合下半年在手訂單情況提前備貨，致使公司上半年經營活動產

生的現金流量凈額有所減少。

  六、核心競爭力的變化情況

  經過多年的積累，帕瓦股份形成了技術研發優勢、產品質量和生產工藝優勢、

卓越的研發團隊優勢、客戶供應鏈深度介入優勢等核心競爭優勢，具體如下：

  公司高度重視基礎研發和應用轉化。目前，公司已掌握窄分布單晶三元前驅

體合成技術、一次顆粒排列方式可控技術、高活性花瓣狀三元前驅體制備技術、

前驅體濕法摻雜技術等一系列具備自主知識產權的核心技術。公司在單晶型中高

鎳三元前驅體領域技術水平處于行業領先地位，使用公司單晶型 NCM 三元前驅

體燒結而成的單晶三元正極材料具有良好的循環穩定性和結構穩定性。公司在多

晶型高鎳三元前驅體領域亦完成產線認證，實現量產和批量出貨，產品獲得下游

客戶認可。公司參與研發的“難處理鎳鈷資源材料化增值冶金新技術”獲中國有

色金屬工業協會科學技術進步一等獎。

  公司擁有豐富的正極材料前驅體制備技術。公司產品性能優異，具有品質穩

定、元素比例控制精準、磁性物質含量低、雜質元素控制效果好的優勢。公司生

產工藝流程先進，公司的半連續法生產工藝具有單釜產量高、反應速率可控、一

次形貌可控、產品微粉少的優勢。

  公司重視研發投入及研發團隊建設，構建了成熟的研發體系，并與中南大學

等學術科研機構產學研結合緊密，基礎科學研究扎實，能夠實現持續不斷的技術

創新，具備切入新能源材料行業其他先進領域的技術潛力。公司核心技術團隊以

多重專業背景的研發人員為基礎，以外部特聘專家為補充，構建了成熟的研發體

系和完備的人才隊伍。同時，公司研發團隊與銷售一線、生產一線人員密切合作，

組成了以基礎研發、應用研發、成果轉化三步走為核心架構的科研成果研發和轉

化機制。公司首席科學家張寶在正極材料及前驅體領域具有豐富的經驗。2021

年，張寶入選浙江省“特支計劃”科技創新領軍人才。

  隨著下游終端客戶對正極材料能量密度、安全性能等核心指標要求的日益提

     升，正極材料廠商需要在產品設計開發階段即與核心原材料供應商就產品的設計

     性能、控制參數等諸多方面進行協作，從而形成上下游供應鏈在技術、生產、購

     銷方面的深度合作。因此，主流正極材料廠商對前驅體供應商大多設有嚴格且復

     雜的認證程序。在此產業模式下，前驅體產品需要針對客戶的技術路線進行研發、

     設計和生產，并完成客戶對產品性能的測試和驗證，行業具有較高的客戶準入門

     檻。公司技術人員在客戶產品的設計早期即與客戶開展密切技術交流，并提供從

     研發到生產的全流程技術咨詢和服務。基于與客戶的長期合作，公司與廈鎢新能、

     廣東邦普、巴斯夫杉杉、長遠鋰科及鈉電頭部企業等多家知名正極材料企業建立

     了緊密的供應鏈上下游合作關系，合作穩定性高。

       七、研發支出變化及研發進展

       （一）研發支出情況

       本持續督導期間，公司研發支出情況如下：

                                                                     單位：萬元

            項目             2023 年 1-6 月       2022 年 1-6 月       變化幅度（%）

        費用化研發投入                  2,443.45          2,791.00              -12.45

        資本化研發投入                           /                  /                /

         研發投入合計                  2,443.45          2,791.00              -12.45

     研發投入總額占營業收入比例

          （%）

     研發投入資本化的比重（%）                        /                  /                /

     為 5.29%；上年同期研發投入 2,791.00 萬元，上年同期研發投入總額占營業收入

     比例為 3.18%。公司上半年研發投入金額較上年同期未發生重大變化，研發投入

     總額占營業收入比例較上年同期升高主要是上半年營業收入下降所致。

       （二）主要研發項目的進展情況

                                                                     單位：萬元

            預計總   2023 年           進展                                             具體

                           累計投                                            技術

序號   項目名稱   投資規   1-6 月投           或階                擬達到目標                        應用

                           入金額                                            水平

             模    入金額              段性                                             前景

                                            成果

    電動汽車                                         通過調節鎳鈷元素比例，并利用

    用單晶高                                         單晶型結構的優勢，制備出組分

                                                                     行業   動力

                                                                     領先   電池

    元正極材                                         驅體，增加高鎳正極材料結構穩

    料前驅體                                           定性和減少生產成本。

                                                                          動力

    疏密交替                                                                   電

                                                 開發特殊形貌結構三元前驅體，

    式多層輪                                                                  池、

                                                 可以有效減少正極材料循環過       行業

                                                 程內應力，提高正極材料的循環      領先

    元前驅體                                                                   工

                                                       性能。

    制備技術                                                                  具、

                                                                          數碼

                                                                          動力

                                                                           電

    預氧化制                                         開發預氧化三元前驅體，其燒結

                                                                          池、

    備高性能                                         后的正極材料結構穩定性得到       行業

    三元前驅                                         提高，存儲性能和循環性能得到      先進

                                                                           工

     體                                                 增強。

                                                                          具、

                                                                          數碼

                                                                          動力

                                                 開發 NCM9 系高鎳三元前驅體          電

    NCM9 系

                                                 產品，研究 NCM9 系三元前驅體        池、

    超高鎳三                                                             行業

    元前驅體                                                             先進

                                                 分均勻、粒度集中、形貌可控的            工

    制備技術

                                                   NCM9 系三元前驅體。           具、

                                                                          數碼

                                                                          儲能

    鈉離子電

                                                                           領

    池層狀正                                         開發具有低成本及優異電化學

                                                                     行業   域，

                                                                     先進   兩輪

    驅體制備                                              驅體。

                                                                          電動

     技術

                                                                          車等

                                                                          動力

    濕法摻雜                                                                   電

                                                 通過濕法摻雜合成改性三元前

    核殼結構                                                                  池、

                                                 驅體，結合表面包覆可以有效抑      行業

                                                 制高鎳材料與電解液的副反應，      領先

    體材料開                                                                   工

                                                   提升材料循環穩定性。

     發                                                                    具、

                                                                          數碼

    高安全型                                                                  動力

                                                 通過單晶化、內部結構設計等工

    中高鎳三                                                             行業    電

    元前驅體                                                             先進   池、

                                                    高鎳三元前驅體。

    材料開發                                                                  電動

                                                                                     工

                                                                                    具、

                                                                                    數碼

    高振實球                                                                            電動

    形高錳前                                                開發具有低成本及高振實的三       行業       工

    驅體材料                                                  元正極材料前驅體。         先進      具、

     開發                                                                             數碼

                                                                                    動力

                                                                                     電

    NCA9 系

                                                        開發高容量和高循環的 NCA9 系           池、

    超高鎳三                                                                    行業

    元前驅體                                                                    先進

                                                           產品開發技術。                   工

    制備技術

                                                                                    具、

                                                                                    數碼

    合計       14,723.03   2,443.45   7,888.75        /           /             /     /

         八、新增業務進展是否與前期信息披露一致（如有）

         不適用。

         九、募集資金的使用情況是否合規

         截至 2023 年 6 月 30 日，發行人募集資金累計使用及結余情況如下：

                                                                     單位：萬元

                                      項目                                 金額

         加：利息收入                                                          1,146.36

         減：手續費                                                               0.21

         減：募投項目已投入金額                                                    21,648.59

         加：理財產品（大額存單）贖回                                                  1,000.00

         減：募集資金補充流動資金                                                   11,855.21

         加：暫時閑置募集資金購買理財產品（大額存單）                                         29,000.00

         截至 2023 年 6 月 30 日，發行人募集資金專戶存儲情況如下：

                                                 單位：萬元

      開戶銀行名稱                 銀行賬號              募集資金余額

 招商銀行股份有限公司紹興諸暨支行

  杭州銀行股份有限公司江城支行

 中國工商銀行股份有限公司諸暨支行

  興業銀行股份有限公司紹興分行         359000100100699394        6,073.07

 中國銀行股份有限公司浙江省分行               364981569465       15,798.19

  中國銀行股份有限公司蘭溪支行               374082041658       19,893.99

 中國銀行股份有限公司浙江省分行               393582050652       20,591.91

               合計                                 70,271.90

  公司 2023 年 1-6 月募集資金存放與使用情況符合《證券發行上市保薦業務

管理辦法》、《上市公司監管指引第 2 號——上市公司募集資金管理和使用的監

管要求》、

    《上海證券交易所科創板股票上市規則》、

                      《上海證券交易所科創板上市

公司自律監管指引第 1 號——規范運作》等法律法規和制度文件的規定，對募集

資金進行了專戶存儲和專項使用，并及時履行了相關信息披露義務，募集資金具

體使用情況與公司已披露情況一致，不存在變相改變募集資金用途和損害股東利

益的情況，不存在違規使用募集資金的情形，募集資金管理和使用不存在違反國

家反洗錢相關法律法規的情形。

  十、控股股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員的持股、質押、

凍結及減持情況

  截至 2023 年 6 月 30 日，公司控股股東、實際控制人、董事、監事和高級管

理人員持有的公司股份不存在質押、凍結及減持的情況。

  十一、上市公司是否存在《保薦辦法》及上海證券交易所相關規則規定應

向中國證監會和上海證券交易所報告或應當發表意見的其他事項

  經核查，截至本持續督導跟蹤報告出具之日，上市公司不存在按照《保薦辦

法》及上海證券交易所相關規則規定應向中國證監會和上海證券交易所報告或應

當發表意見的其他事項。

  （以下無正文）

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