微頭條丨荃銀高科（300087）2022年年報財務簡析：營收凈利潤雙雙增長，應收賬款高企

據證券之星公開數據整理，近期荃銀高科（300087）發布2022年年報。根據財報顯示，本報告期中荃銀高科營收凈利潤雙雙增長，應收賬款高企。截至本報告期末，公司營業總收入34.91億元，同比上升38.47%，歸母凈利潤2.33億元，同比上升38.03%。按單季度數據看，第四季度營業總收入19.55億元，同比上升47.89%，第四季度歸母凈利潤1.96億元，同比上升15.01%。

【資料圖】

該數據低于大多數分析師的預期，此前分析師普遍預期2022年凈利潤為盈利2.34億元左右。

本次財報公布的各項數據指標表現尚佳。其中，毛利率26.84%，同比減6.92%，凈利率8.81%，同比增4.49%，銷售費用、管理費用、財務費用總計5.15億元，三費占營收比14.76%，同比減13.68%，每股凈資產2.54元，同比減16.18%，每股經營性現金流0.59元，同比減38.72%，每股收益0.35元，同比增34.62%。

證券之星價投圈財報分析工具顯示：

從公司最新一期2022年的財務報表來看，在盈利能力方面，主營業務在產業鏈地位一般，利潤率一般，營銷競爭上的投入較大。

進一步分析公司近十年以來的歷史財務報表，整體來看成長不是很穩定，扣非凈利潤常年負增長。長期來看盈利能力良好。業務體量和利潤近5年來有過高速增長。其最新盈利預測顯示，利潤增速會有所減緩。

分析公司財報數據顯示：需特別注意存貨數據，其存貨大幅上升。公司負債方面，債務壓力大，近3年年均經營性現金流凈額為1.28億元，而流動負債合計26.04億元。

靠譜分析師觀點：公司未來業績高速增長，成長性良好。

公司商業模式常年穩定，推薦使用絕對估值來預估公司現值，根據準確率較高的分析師（國聯證券的陳夢瑤預測準確率為85.33%）的業績預測數據和我們的估值模型建模，公司合理估值應是8.53元，分析師預測該公司未來3年業績復合增速為32.88%，（建議仔細閱讀該分析師觀點與該公司近期財報，避免因業績線性外推問題造成預期增速虛高）。

該公司被1位明星基金經理持有，該明星基金經理最近還加倉了，持有該公司的最受關注的基金經理是萬家基金的莫海波，在2022年的證星公募基金經理頂投榜中排名前五十，其現任基金總規模為95.80億元，已累計從業7年317天，綜合其過往業績分析，該基金經理基本面選股能力出眾，擅長挖掘成長股。

持有荃銀高科最多的基金為嘉實農業產業股票A，目前規模為23.71億元，最新凈值1.9197（3月17日），較上一交易日下跌0.67%，近一年下跌2.25%。該基金現任基金經理為吳越 朱子君。

最近有知名機構關注了公司以下問題：

問：2021-2022業務年度（2021年 8月 1日至 2022年 7月31 日）銷售數量和收入情況如何？

答：該業務年度銷售數量同比增減 86.83%，營業收入較上年同期增加 102,841.28 萬元，增長 56.28%，主要是由于公司種子業務、訂單農業收入增加，其中種子業務收入較上年同期增加 54,341.08 萬元，增長 41.99%，銷售數量增加 4,204.67 萬公斤，增長 58.07%；訂單農業收入較上年同期增加 49,946.65 萬元，增長 104.97%；銷售數量增加 24,025.66 萬公斤，增長95.70%，公司通過布局訂單農業業務，積極帶動雜交水稻種子及小麥種子銷售。

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