滴滴或下半年香港上市

滴滴成立于2012年，經過6年發展，至少完成8輪、總額超200億美元融資供圖/視覺中國

最大網約車平臺“滴滴出行”，昨天被爆將于下半年啟動上市，初步決定落戶香港，并考慮不同上市架構，不排除以同股不同權形式上市。

進展：與投資銀行合作

據了解，滴滴自上月開始已尋求上市咨詢，目前正與投資銀行進行上市前工作，整理現有股東的股權分布，找尋基礎投資者等。公司暫時對所有上市方式持開放態度，希望最快于今年下半年掛牌。

公開消息稱，滴滴正密切留意小米的上市進程，特別是招股反應，假如小米招股反應熱烈、市場氣氛良好，公司將會加快上市步伐。對上市傳聞，滴滴出行尚未明確回應。此前也有媒體稱，滴滴計劃最早今年下半年IPO，尋求至少700億美元估值，但最終上市地點仍未確定。如果該消息屬實，滴滴上市速度遠遠超過其在海外市場的最大競爭者Uber，后者曾表示在2019年之前不會考慮IPO事宜。

港股市場今年IPO大爆發。數據顯示，2018年一季度共有64家公司在港IPO，其中主板31家、創業板33家，超過前兩年一季度總和。截至5月4日，港股共有74只新股上市(含2只介紹上市)，比A股同期多了近30只新股。

5月17日，香港聯交所行政總裁李小加對外界表示，通常而言，6、7月份為假期時間，因此公司一般傾向于在下半年上市，而同股同權架構上市制度改革剛剛在4月才公布，因此相關企業未必能“趕得及”在上半年上市。他預期到8月后港交所將會在這方面取得更多的進展。

市值：有可能超越Uber

昨天還有媒體披露，滴滴出行正與潛在投資者談判，商討發行可轉換債券事宜。知情人士稱，至于具體發行規模，目前尚不得而知。但近期，該公司加快了談判進程。

分析人士稱，這些科技公司紛紛發行可轉換債券，主要是需要更多資金來資助其在國內和國際市場擴張。之所以選擇發行可轉換債券，是因為對當前股東的稀釋程度較小，同時也允許債券買家將來兌換成股票后獲得額外收益。

有業內人士稱，私營公司發行可轉換債券后，最終會走上IPO之路，一般情況下間隔12個月至18個月。阿里巴巴和瑞典流媒體音樂服務商Spotify等均是如此。

市場預計，滴滴最終上市時市值或能達700億至800億美元，隨時超越全球另一網約車龍頭Uber的約700億美元估值。據了解，滴滴去年交易總額大約在250億至270億美元，不過主要業務虧損超2億美元，整體虧損超過3億美元。

融資：此前超過200億美元

今年3月份，各大媒體報道滴滴近期擬融資100億元。市場稱滴滴要進軍外賣業務。中信證券—滴滴第N期CP資產支持專項計劃已于3月16日受理，此計劃擬發行金額100億，品種為資產支持證券——ABS。計劃發行人為迪潤(天津)科技有限公司，該公司唯一股東為滴滴出行科技有限公司，法人為滴滴出行創始人兼CEO程維，該公司注冊資本為100億元。

ABS融資模式是以項目所屬的資產為支撐的證券化融資方式，即以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。滴滴最近一輪融資是2017年12月21日，當時滴滴出行宣布完成新一輪超40億美元股權融資，以進一步加大對AI交通技術的投入，加速推進國際化，以及包括新能源汽車服務在內的創新業務。

滴滴成立于2012年，從最早獲得數百萬元的天使輪融資開始，經過6年發展，至今至少完成8輪、總額超200億美元融資。2014年12月，滴滴完成D輪7億美元融資，兩個多月后滴滴和快的進行合并。網約車戰場由“三國鼎立”成為“兩強爭霸”。2016年6月，滴滴宣布完成了新一輪45億美元的股權融資。兩個月后，2016年8月，滴滴出行宣布與優步(Uber)全球達成戰略協議，滴滴出行將收購優步中國的品牌、業務、數據等全部資產，進行運營。

滴滴目前為國內最大網約車平臺。所謂網約車，即通過應用程序設定目的地、預約乘坐車輛。目前滴滴出行主要提供4項服務，包括的士、專車、快車及順風車。針對空姐深夜打滴滴順風車遇害一事，5月11日，滴滴對外宣布，即日起在全國范圍內下線順風車業務，停業自查整改一周;其他平臺業務對全量司機全面審查，用一切手段清理平臺上可能的人車不符情況;運營及客服體系全面整改。(記者 劉慎良)

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